home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Vault: The Gold Collection / Software Vault - The Gold Collection (American Databankers) (1993).ISO / cdr11 / wh930430.zip / 4-30A.TXT next >
Internet Message Format  |  1993-06-01  |  12KB
  1. From @lex-luthor.ai.mit.edu:jcma@REAGAN.AI.MIT.EDU Fri Apr 30 21:11:29 1993
  2. Date: Fri, 30 Apr 1993 14:24-0400
  3. From: The White House <75300.3115@compuserve.com>
  4. Subject: Clinton to Unveil National Service Plan on 100th Full Day
  5. To: Clinton-News-Distribution@campaign92.org,
  6.  
  7.                          The White House
  8.  
  9.                     Office of National Service
  10. ----------------------------------------------------------------
  11. FOR IMMEDIATE RELEASE                     CONTACT: ETHAN ZINDLER
  12. APRIL 30, 1993                                       202/456-6444
  13.  
  14.                       *** News Advisory ***
  15.                Clinton to Unveil National Service 
  16.            Plan On 100th Full Day of His Administration
  17.  
  18.      President Clinton will visit the University of New Orleans 
  19. on Friday, April 30, marking the 100th day of his administration 
  20. with the announcement of his National Service legislation.  The 
  21. legislation will offer educational opportunities to Americans who 
  22. make a commitment to public service in their communities and an 
  23. overhaul of the current student loan system.
  24.      The President will speak at the University of New Orleans 
  25. Health and Physical Education Center at 1 PM CDT to an audience 
  26. of students, teachers and community members.  Prior to the 
  27. speech, the President will discuss his National Service 
  28. legislation with a group of students at the Ben Franklin High 
  29. School in New Orleans.
  30.  
  31.      Attached are fact sheets outlining the legislation.
  32.  
  33.                                ###
  34.  
  35.                           April 30, 1993
  36.  
  37.                    NATIONAL SERVICE INITIATIVE
  38.  
  39.      The national service initiative is innovative public policy 
  40. founded on traditional American values. The initiative will build 
  41. the American community through a domestic Peace Corps that brings 
  42. Americans together to tackle pressing problems. It will offer 
  43. educational opportunity by providing educational awards to 
  44. hundreds of thousands of Americans who serve our country; and by 
  45. overhauling the student loan system, to offer EXCEL Accounts and 
  46. lower interest rates. The initiative will demand personal 
  47. responsibility by requiring Americans who borrow to repay their 
  48. loans in one of two ways -- either through service or through 
  49. repayment plans that make it tougher to default. In all this, the 
  50. Act will reinvent government -- to unleash the initiative of the 
  51. American people.
  52.  
  53.      The President's initiative has three basic components:
  54.  
  55.  
  56. *    The National Service Trust, which will establish an 
  57.      innovative, entrepreneurial Corporation for National Service 
  58.      to offer Americans educational awards in return for vital 
  59.      service to our country. The Corporation is designed to cut 
  60.      waste and promote excellence in government, encourage 
  61.      locally driven initiatives, create flexibility for students, 
  62.      and foster competition among programs.
  63.  
  64. *    EXCEL Accounts, which will offer all borrowers income 
  65.      contingent repayment plans. The new income contingent 
  66.      repayment plan will allow borrowers to spread their loan 
  67.      payments over a long period of time, reduce defaults, and 
  68.      encourage students to take lower-paying community service 
  69.      jobs.
  70.  
  71. *    One-Stop Direct Student Loans, which will save taxpayers 
  72.      billions of dollars in bank subsidies and defaults by 
  73.      replacing private capital with Federal borrowing. Students 
  74.      will receive some of the savings in reduced interest rates 
  75.      and a streamlined "one stop" loan delivery system.
  76.                     THE NATIONAL SERVICE TRUST
  77.                                  
  78.  
  79.      The National Service initiative will offer an educational 
  80. award to Americans who do vital work in one of four priority 
  81. areas: education, human services, environment and public safety. 
  82. In addition to the trust, the initiative will support a variety 
  83. of other programs to develop citizenship among all Americans, 
  84. ranging from elementary school "service-learning" projects to 
  85. older American volunteer programs.
  86.  
  87.      1. DIVERSE AND WIDE PARTICIPATION. The National Service 
  88.      initiative will offer Americans 17 or older opportunities to 
  89.      serve our country before or after college. While 
  90.      contributing millions of hours of service, National Service 
  91.      Trust participants will learn an ethic of civic 
  92.      responsibility.  And while communities will recruit, select 
  93.      and place volunteers, a nationwide public awareness campaign 
  94.      will build a common identity for programs, disseminate 
  95.      information widely through college and high school placement 
  96.      offices, and help place a leader corps of participants 
  97.      across the country. 
  98.  
  99.      2. EDUCATIONAL AWARD WITH DIFFERENT USES. The program will 
  100.      provide those who complete a year of service with a $5,000 
  101.      award for college, graduate school or job training. In 
  102.      addition, participants in general will receive a roughly 
  103.      minimum wage stipend, and health and child care, if 
  104.      necessary.
  105.  
  106.      3. PRESSING COMMUNITY NEEDS. National service means 
  107.      educating children, helping immunize infants, fighting 
  108.      crime, and stopping pollution. Within the broad priority 
  109.      areas, communities will be able to design programs that meet 
  110.      their own unmet needs. Programs will be designed in ways 
  111.      best suited to local needs, and range from specialized 
  112.      service programs with in-college training and individualized 
  113.      placements; to youth corps offering disadvantaged young 
  114.      people a second chance while they perform invaluable 
  115.      service; to community corps that bring together the young 
  116.      and the old of all economic and racial backgrounds.
  117.  
  118.      4. REINVENTING GOVERNMENT.  The Commission on National and 
  119.      Community Service and ACTION will be combined in a single 
  120.      government Corporation for National Service. To promote 
  121.      excellence, the Corporation will be governed by a bipartisan 
  122.      Board, offer pay-for-performance to its employees, and raise 
  123.      private funds for the Trust. In addition, the Corporation 
  124.      will establish quality guidelines for all programs. Programs 
  125.      themselves must also set measurable goals and demonstrate 
  126.      success in order to receive continued funding. Within these 
  127.      bounds, local programs will have flexibility to design the 
  128.      best ways to meet their goals. In all instances, no program 
  129.      will be guaranteed funding; all will have to compete for 
  130.      funding.
  131.  
  132.  
  133.      5. PARTNERSHIPS. Programs will match federal assistance with 
  134.      private or other support. State commissions composed of 
  135.      local representatives appointed by governors will work hand 
  136.      in hand with the national Corporation to support service.
  137.                           EXCEL ACCOUNTS
  138.  
  139.      The Clinton Administration will make repayment easier and 
  140. encourage national and community service through EXCEL Accounts.  
  141. All students will have the opportunity to repay as a percentage 
  142. of their income over time. The EXCEL Account will make such 
  143. "income-contingent" loans available for the first time.  The 
  144. EXCEL Account offers students offers Americans the chance to 
  145. invest in their education and training and to pay back their 
  146. loans as they start to reap the benefits.
  147.  
  148.      1. FLEXIBLE AND UNIVERSAL LOANS: The EXCEL Account makes 
  149.      college and training accessible to all students, and to 
  150.      allow students the maximum flexibility in paying back their 
  151.      loans. 
  152.  
  153.      2. ENDING CRUSHING DEBT FOR YOUNG PEOPLE STARTING THEIR 
  154.      CAREERS:   Currently our education system often makes young 
  155.      people pay large amounts of debt just at the moment when 
  156.      young people have their lowest earning potential and the 
  157.      hardest time finding jobs. The EXCEL Account allows a young 
  158.      person the ability to pay a set percentage of income, so 
  159.      that repayment is proportionate to income.  
  160.   
  161.      3. ENCOURAGE NATIONAL SERVICE:  Too many of our young people 
  162.      are discouraged from taking lower paying jobs as teachers or 
  163.      police officers because they face large fixed monthly 
  164.      payments.  The EXCEL Accounts will encourage national and 
  165.      community service by ensuring that young people will not 
  166.      have to pay an exceptionally high percentage of their income 
  167.      simply because they have chosen jobs where their service to 
  168.      their communities exceeds the size of their paychecks. The 
  169.      EXCEL Account will, for example, make it far easier for a 
  170.      recent medical school graduate -- who normally would have 
  171.      high fixed monthly loans -- to spend a few years serving 
  172.      lower-income communities without facing a crushing debt 
  173.      burden.  
  174.  
  175.      4. ENCOURAGE ENTREPRENEURSHIP:  Our current loan system can 
  176.      discourage entrepreneurial behavior.  Where a young person 
  177.      out of school faces fixed student loan costs, that creates a 
  178.      disincentive to take high risks -- like entrepreneurial 
  179.      activity -- where a person may make little money in the 
  180.      short-term in pursuit of larger rewards in the future.   
  181.      Allowing repayments based on income eliminates these 
  182.      disincentives to take risk.  
  183.  
  184.      5. LOWER DEFAULT RATES:  Because EXCEL Accounts will 
  185.      determine loan payments on the basis of IRS verified 
  186.      incomes, they will dramatically reduce default rates by 
  187.      ensuring that anyone who works pays, and by not forcing 
  188.      borrowers into default simply because they experience a 
  189.      period of unemployment.
  190.                   ONE-STOP DIRECT STUDENT LOANS
  191.  
  192. This initiative -- the Student Loan Reform Act of 1993 --proposes 
  193. important reforms in the student loan system, which will provide 
  194. one-stop shopping for student loans, reduce borrowing costs for 
  195. students, and save taxpayers billions of dollars.
  196.  
  197.      1.  USING FEDERAL CAPITAL:  Because the federal government 
  198.      can borrow money at a lower interest rate than can the 
  199.      private sector, using federal capital saves taxpayers 
  200.      billions of dollars in high subsidies to banks and other 
  201.      private lenders.
  202.  
  203.      2.  SAVINGS:  The Congressional Budget Office, the General 
  204.      Accounting Office, and the Department of Education have all 
  205.      found that direct lending will save billions of dollars over 
  206.      the next four years, even after transition costs.  Students 
  207.      will benefit from these savings in the form of reduced 
  208.      interest rates.
  209.  
  210.      3.  FLEXIBLE REPAYMENT OPTIONS:  Students will have a 
  211.      variety of flexible repayment options designed to ease 
  212.      repayment, avoid defaults and encourage community service, 
  213.      including the new EXCEL Accounts, which will provide the 
  214.      opportunity for students to repay loans as a percentage of 
  215.      income over time.
  216.  
  217.      4.  STREAMLINED DELIVERY:  Direct lending simplifies the 
  218.      current complicated maze of financial aid for students and 
  219.      parents by cutting down on the number of middlemen and 
  220.      procedures in the current system.  Most students will 
  221.      receive all of their financial assistance through one stop 
  222.      at existing college financial aid offices.
  223.  
  224.      5.  INSTITUTIONS AS ORIGINATORS:  Willing and able 
  225.      institutions will make (or "originate") loans directly to 
  226.      students on campus, and will receive a fee for providing 
  227.      this service.  No school, however, will be forced to 
  228.      originate loans.  Institutions that do not originate loans 
  229.      will be provided the services of alternative originators, 
  230.      selected and paid for by the Department of Education.  No 
  231.      institutions will service or collect these student loans.
  232.  
  233.      6.  THE DEPARTMENT OF EDUCATION'S ROLE:  The Department of 
  234.      Education will oversee an orderly transition to the new 
  235.      system, and monitor the new program.  The Department is 
  236.      already working on several initiatives, including the 
  237.      development of a National Student Loan Data System, to 
  238.      improve its oversight capabilities and ensure a smooth 
  239.      transition to direct lending.  The Department will contract 
  240.      with public or private entities, on a fee-for-service basis, 
  241.      to provide alternative origination and to service and 
  242.      collect loans.
  243.  
  244.